理财公司慈善金融模式发展路径研究 ——以信银理财“温暖童行”慈善理财为视角

慈善金融能够有效服务慈善公益事业、助力共同富裕，是推动可持续发展的重要力量。在深入落实党的二十大精神背景下，讨论新兴的理财公司如何推进金融与慈善深度融合、践行金融业社会责任，对推动理财业务高质量发展具有重要意义。

本文以信银理财“温暖童行”慈善理财为视角，通过文献研究（查阅中国知网、CSSCI索引、行业报告、专题文献、重大财经新闻、最新政策法规等）、案例分析（对金融行业有代表性的慈善金融案例、模式展开分析）、行业调研（拜访金融机构、对比各机构产品）等研究方法，梳理总结国内金融行业参与慈善事业的方式、模式及成效，整理汇总信银理财慈善理财实践成果，分析讨论“温暖童行”慈善理财下一步发展方向，即聚焦“百亿规模、千万捐赠”的年度目标，坚持产品总量平衡，稳定提供捐赠资金来源；坚持投入积极稳妥，循序渐进提升公益慈善能级；坚持做好品牌建设，激发“温暖童行”示范效应，着重为理财公司参与慈善金融实践提供“捐赠多少”“怎么捐赠”“如何发挥引领作用”等工作建议。

一、课题研究的背景和现实意义

慈善事业是中国特色社会主义事业的重要组成部分，是促进社会公平正义、推动共同富裕的重要力量。近年来，在党中央“共同富裕”目标引领下，我国银行、信托、基金、理财等金融机构积极探索和实践“金融+慈善”跨界融合，以慈善信托、公益基金、慈善理财等金融产品或模式引领财富、资本向善，为推进全面建设社会主义现代化国家做出了积极贡献。

（一）从宏观大局看，慈善金融是践行金融政治性、人民性的有力实践。中央金融工作会议指出，要深刻把握金融工作的政治性、人民性，加快建设金融强国。金融机构通过慈善金融深度参与社会财富的第三次分配，不断拓展参与慈善公益事业渠道，鼓励引导高收入群体参与公益慈善事业，充分彰显金融为民理念。

（二）从理财行业看，慈善金融是银行理财行业高质量发展的重要路径。随着我国经济的不断发展，社会财富日益增加，人民群众社会慈善意识不断增强，参与慈善的热情日益提高。仅2022年，我国社会捐赠总量已达1400亿元。银行理财在提高捐赠效率方面具有先天资源禀赋，有利于将单个投资者的小额捐赠资金汇聚成公益事业源源不断的资金活水。仅以超额收益按比例（如0.1%）进行慈善捐赠的模式为例，理财公司通过千亿级别产品规模可以支撑1亿元的捐赠金额，在推动我国慈善事业可持续发展的同时，实现银行理财行业高质量发展。

（三）从公司战略看，慈善金融所塑造的差异化品牌形象有利于拓宽发展的“护城河”。银行理财行业竞争激烈，产品同质化现象严重。理财公司通过创新“慈善+金融”模式，发行特色慈善理财产品, 积极履行社会责任，扩大品牌美誉度的同时，满足投资者参与慈善公益的需求，有利于理财公司在竞争红海中构建差异化竞争的品牌优势。

二、国内金融企业慈善金融实践

从国内金融机构的慈善实践来看，慈善金融可分为自有资金慈善捐赠、自设公益基金会、慈善信托等三大类型，具体如下：

（一）自有资金慈善捐赠：金融机构的主流做法

自有资金慈善捐赠是目前国内金融企业承担社会责任采取的主要做法。检索公开数据，仅以银行业为例，2022年，银行业公益慈善投入总量处于金融行业高位，全年公益慈善投入18.21亿元，公益慈善项目1.64万个，投向乡村振兴、赈灾救灾、助学兴教等领域，受助人数达1306.56万人次。

（二）自设公益基金会：金融机构的重要选择

在加大慈善捐赠的同时，很多金融机构采用自主设立公益基金会的方式。查阅公开资料，银行业方面，国有大行中，中国银行在2017年捐赠8000万元，发起设立中银慈善基金会。股份行中，浦发银行在2022年发起设立浦发银行公益金会，注册资本1000万元。证券行业方面，目前已有25家证券公司成立公益基金会，注册资金达2.06亿元，其中长江证券于2008年发起行业首家公益慈善基金会“长江证券公益慈善基金会”。公募基金行业方面，以行业中运行最的为知名的汇添富公益基金会为例，其发起的“河流·孩子”公益项目，曾先后获得“上海市志愿者服务品牌项目奖”和“上海青年志愿者优秀奖项”。汇添富更是凭借“河流·孩子”等项目的突出贡献荣获上海慈善公益领域最高奖项“上海慈善奖”。

（三）慈善信托：资产管理行业的特色做法

结合行业特色打造慈善金融新模式，是金融机构参与慈善的创新做法。比如，银行以慈善信用卡为载体，打造“消费+慈善”模式，客户通过消费行为获得信用卡积分，并用于兑换慈善资产。中信银行信用卡通过其“爱·信·汇”公益平台，在2020-2022年间，捐建了100间“梦想中心”多媒体教室并捐赠了配套课程。在资管领域，慈善信托是目前影响力最广泛也是受金融监管和民政部门认可的慈善金融模式。2016 年《中华人民共和国慈善法》颁行以来，我国慈善信托快速发展。截至2022年底，慈善信托累计备案数量达到1184单，累计备案规模达到 51.66 亿元。

以上海信托为例。作为上海地区开展慈善信托的最主要信托机构之一，上海信托早在2014年就成立了首个慈善公益类信托产品，并于2015年注册“上信上善”“上善公益”商标，开启专业化品牌。其中，“上信上善”慈善品牌是由上海信托作为信托发起人和委托人，携手高净值客户搭建的TOT慈善信托架构，信托资金有效运用于教育助学、医疗救助、绿色环保等公益领域。

三、信银理财“温暖童行”慈善理财实践

为践行“服务实体经济、助力共同富裕”的初心使命，信银理财通过“从内到外、从现在到未来”的长效推动机制，协力打通“慈善+理财”业务模式，明确具体实施路径，迅速在业内打开慈善理财新局面。

（一）内部加强顶层设计

党的十八大以来，信银理财党委把助力实现共同富裕纳入公司战略，把慈善理财作为助推共同富裕着力点。信银理财发挥党委领导核心作用，召开专题党委会，并成立共同富裕小组，由公司党委书记亲自挂帅，产品、资产、渠道等全业务链条部门负责人担任核心小组成员。共同富裕工作小组在内部进一步明确分工、压实责任，建立PMO业务推进追踪机制，定期组织项目推进会，第一时间响应业务推进难点堵点，确保慈善理财项目快速、高效落地。

（二）外部寻求社会支持

作为一项模式创新，慈善理财理念的落地需要监管、政府、社会组织、同业等社会各界的全方位支持和专业化指导。自项目推进以来，信银理财持续加强与政府、监管部门、同业及公益慈善组织的交流，打通理财产品与公益捐赠、公益需求的链接，创新慈善理财的业务模式。在慈善理财产品正式推出前，先后与上海市慈善基金会、上海信托等组织召开三方工作会议，与原上海银保监局等相关部门组织召开慈善理财项目专题研讨会，不断完善慈善理财创新模式。在各界共同努力下，信银理财的慈善理财实践获得了上海市、区两级政府的高度认可，成为上海市人大第十六届一次会议有效提案，为项目落地奠定良好基础。

（三）明确慈善理财模式

慈善理财的运作模式，是在符合金融监管要求基础下，由信银理财与慈善机构签署合作协议，设计发行慈善理财产品，吸引投资者投资，通过协议约定将超额收益、超出业绩基准部分收益代投资者捐赠给慈善机构，并由慈善机构为投资者出具捐赠证明，形成专项封闭式良性循环。

截至2023年11月，信银理财累计发行“金睛象项目优选（同富）封闭式1号、2号”“金睛象项目优选（同富）封闭式6号、8号” “安盈象固收稳利温暖童行一年封闭式1号、2号、3号净值型理财产品”等共5只慈善理财产品，累计发行规模50多亿元，预计汇集善款500多万元，捐赠资金投入儿童医疗、健康、教育及乡村振兴等领域。

其中，信银理财于2021年携手中信银行杭州分行、浙江省慈善联合总会推出的“金睛象（同富）系列”慈善理财产品，累计发行4期，募集资金11.7亿元，产生的超额收益已全部实现捐赠，专项用于“滴水微公益•圆梦微心愿”留守儿童关爱活动项目。该项目覆盖浙江永嘉、泰顺、文成、苍南、平阳等县(市、区)217所学校，已累计帮助5312名孩子圆梦“微心愿”。

（四）创设“温暖童行”品牌

公益慈善领域广泛，涉及社会民生方方面面。为进一步发挥慈善理财资金捐赠的社会效益和影响力，信银理财升级推出“温暖童行”慈善品牌，聚焦儿童成长领域，将慈善理财捐赠专项用于儿童医疗、教育、健康等关心下一代工作，希望在下一代健康成长方面担起责任。

“温暖童行”品牌形象在公司小暖象IP形象基础上进行升级，整体品牌视觉参考“蜡笔简笔画”，强调儿童关爱属性。品牌中“温暖”沿袭信银理财“温度与财富同行”品牌口号，强调暖心服务和长期陪伴，“童行”同音“同行”既代表着慈善理财产品公益自“温暖童行”慈善理财品牌创设以来，信银理财已荣获第一财经金融价值榜“最佳慈善金融机构”、第十三届公益节“2023金融业年度社会责任奖”等奖项荣誉，初步形成了“做慈善、找信银”的差异化品牌效应。

四、关于理财公司慈善金融模式发展路径的建议

作为理财慈善先行者，信银理财率先打造“温暖童行”慈善理财品牌，并吸引同业进入这一领域，示范效应初步显现。但总体而言，理财公司慈善理财业务目前仍处于起步阶段，还具有广阔的发展空间。为进一步推动银行理财行业慈善金融模式发展，基于信银理财“温暖童行”慈善理财视角，参照金融行业成熟实践，现提出三点工作建议。

（一）坚持产品总量平衡，稳定提供捐赠资金来源

公益慈善项目的长期运行，需要稳定的资金投入。信银理财要结合理财投资者对慈善理财产品的需求，按照每年度“百亿规模、千万捐赠”的目标，持续推动慈善理财业务落地，切实提升“温暖童行”的慈善影响力。

一是发挥中信金控协同优势。信银理财将在中信金控中信财富管理委员指导下，以客户为中心，积极融入集团融融协同，聚焦理财慈善，挖掘中信内部优质资产，持续推出“温暖童行”慈善理财产品，助推金控创品高质量发展。

二是加强总分行协同联动。主动践行“342强核行动”，加强渠道协同，进一步拓展具有慈善意愿的客户，同时加强资产协同，根据安盈象“温暖童行”慈善理财产品发行需要，规模化配置稳定性资产，落实慈善理财产品“四稳”核心要求，切实保障百亿发行规模。

三是扩大理财产品发行范围。借助线上线下、直销代销、公募私募相互促进的多元渠道体系，增强产品营销力度，助力拓展理财投资者参与慈善公益事业的渠道。

（二）坚持投入积极稳妥，循序渐进提升公益能级

为确保慈善理财业务有序稳健运转，信银理财要进一步制定慈善组织管理办法，按照公开透明、自愿无偿、诚实守信的原则，开展事前合作准入、事中监督评估、事后投后管理全流程管理，确保慈善组织管理更加严格规范、捐赠支出更加有力有效，高质量推进“温暖童行”慈善公益工作：

一是强化与知名慈善组织在成熟儿童公益项目上的合作。进一步加强与评级高、影响力大的公益慈善组织沟通合作，按照金额适中、项目规范、捐赠标准化程度高等原则，拓展成熟儿童公益项目捐赠范围，积累公益项目运作经验。

二是联合知名慈善组织成立专项公益基金。进一步聚焦儿童健康成长的重点慈善领域，联合知名公益基金会，通过定制儿童慈善项目、成立专项公益基金等方式，建立长效、精准的慈善帮扶机制，切实守护儿童健康成长。

三是探索设立信银理财“温暖童行”公益基金会。进一步探索成立“温暖童行”公益基金会，同时加强专职专业人才培养，致力于推动公益慈善事业专业化、长效化、系统化，践行有温度的金融。

（三）坚持做好品牌建设，激发“温暖童行”示范效应

慈善理财通过理财与慈善的深度融合，引领金融、财富、资本向善，有效助推共同富裕。信银理财要加强“温暖同行”慈善理财品牌宣传，加强先富群体履行社会责任的引导，激发更多社会力量投身慈善理财事业，为银行理财促进公益慈善发展提供先行示范。